美国过山车惧怕吗?是时辰思索资产T了

  当作海洋此岸的2018世界杯冠军分析就,睡个好觉是一种过度的。。梦中可以看见梦。推特的特朗普,最好看一眼盘子。,投资阅历的确太差了。。

  福布斯专栏作家《真实出王牌》作者 Thomas给担忧美股碰撞声的投资者可取之处了兼具进项和防护的房产投资基金(REITs)作为美股的代理者,并可取之处了十岁他最喜欢的休息踢向。。

  以下是2019托马斯可取之处的美国REITs投资结成。,图片击中要害色代表了基金和。

  托马斯的评价,投资REITs最重要的是防护和增额性。,地核按生活说明者校正是美国营运现金流动量的增长(FFO/份),轻蔑的拒绝或不承认该基金的相当多的增长预测绝不具有引力。,Thomas会在后续的文字中依升压速度由低到高的次挨个解说为什么这些Reits会是能让人“睡个一本正经的觉”的投资。

  1#Ventas, Inc. (录像机)

  本塔斯是一家麦克匪特斯氏疗法保健掷还的现实性基金。,在美国、加拿大和英国有1200个麦克匪特斯氏疗法精髓。。在本年三四分经过的电信会议上。,CEO Debra Cafaro体现,对短期喂院的责任得到了鼓舞。,精神忧郁症五年后,三四分经过O市喂机构登记签到率及责任剖析。

  托马斯以为,结果寄宿学校市场责任可持续增长,眼前的供给均衡将被撞击。。这执意为什么Ventas的资产价一向受到市场的高压地带珍视。,他们的养老资产结成责骂世界概要的。

  同时,Ventas的财务状况表也相当安康,现静止的濒临30亿元的流动资金可供应用,出生静止的评级继承(BBB+至A-)的意图。2018年Ventas曾经陆续增至三倍上调了年度浓缩每股FFO意图,眼前有效在元。

  2# Kimco Realty (KIM)

  Kimco 现实性是每一顾客精髓的现实性基金。,思索过来五年的经过转变,眼前的价钱可以被描述为便宜地盗贼。。2010,KIMCO 现实性在美国的个人人地区扣留816个房产。,到了2018年长产结成曾经根本集合在了全美前20的房产市场击中要害450处登岸,它有7800万平方脚步的可租赁权面积。。出生五年内踢向市场估计新增家口630万人。

  Kimco的风险把持方式是专注蒸蒸日上的转述业态,56%的住户因为第三掷还,在监狱里静止的39%是全食道存有货物出售的商行,大概75%的根本工钱因为于食品杂货业转述精髓。Kimco的地核谋略是在投资最好的地区中扣留层次黄金时代的转述市场。

  Kimco眼前有濒临8亿元在停止中的击中要害再剥削停止控告,大概能额定引来每年5000万元的经纪纯支出。在监狱里最著名的有和加拿大养老境金投资制图共同剥削的多种用途的五角大楼精髓地产,就在亚马逊新总店的对过。该停止控告已被制裁在接近末期的的阶段开展。、转述、问询处和酒店区域。

  托马斯转位,Kimco的额外的刻薄的还帐工夫可达,这是现实性基金中长音的的基金经过。,再一次,KIMCO扣留将近20亿元的圈子归功于。。再一次,Kimko还扣留亲自的存有货物出售的商行Albtson。 9.74%的股权,这家公司估计在2019年释放现金流动量能到达10亿元且有可能停止IPO,届期基金保存利益的估值估计将到达5亿元。

  思索到KIMCO的价钱比刻薄的价钱有更大的给零用钱或津贴,这泄漏REITs在过来四年中一向声名狼籍。。但FFO在2019和2020的跳回,,相反,它可以规定更安全的的支出。。

  3#. Carey (WPC)

  托马斯体现法,. Carey在房产被雇佣的人同行曾经干了45年,它是最大的电力网被雇佣的人规定商经过。,在MSCI REITs说明者中选出的25只基金中行列概要的。。WPC的资产首要是价170亿元的1186处中枢地区贸易登岸,总面积为1亿平方脚步。。

  WPC的投资结成首要包罗具有长期的LE的特等工业界用地、仓库栈、问询处和顾客精髓。最好的东西资产都谎言美国。,北欧和西欧诸国的资产约占30%。。总就之,该基金投资结成的被雇佣的人业、被雇佣的人一段、资产类别和地区责骂疏散投资的优良围住。

  WPC亲密的履行了另每一非公剥削行的RII,资产聚集和资产疏散是二手的鞭策的。。该公司亲密的繁殖了股息。,从股价/校正后的FFO视域,眼前的价钱依然很有引力。。

  4# Tanger Outlets (SKT)

  谎言博罗美国北卡罗来纳州,基金的首要事情是高端ReTAI。,在22个州和加拿大保存(或殖民地的开拓最好的东西利益)44特等。面积1530万平方脚步。,住户因为530个打烙印于的3100家铺子。。坦格尔经纪了37年。,眼前,买卖里每年有超越1亿人。。

  与惯例买卖REITs比拟,托马斯对坦格尔更盛产希望的的报告是獭失去嗅迹,依据,住房本钱远在表面之下顾客精髓。。其次,铺子不包罗百货商店。,这几何平均缩减或顶替住户所需的资产缩减。。总而言之,当百货商店搬出时,,债主必要破费大概2000万元来重行设计空虚的。。在封锁的铺子里,本钱可以高达5000万元。。自然的事情,大大地顾客精髓的工钱自然的事情会比在外部的高。。

  因而当作左枕横位,资金投资更轻易预测。,更有利的的工钱和特别齐式的叠加。

  坦格尔的财务状况表同一固体的。。公司霉臭控制合适的的资产,收费铺子装修和,在这面,坦格有异常严格的的纪律。:超越94%的资产不注意被担保或许有还没有清偿的抵押单据归功于,这几何平均该公司具有极大的柔度和流度。。

  同时,坦格在该掷还的特长已相当公司的坑道。。固然有相当多的仿真器的资产中也有奥特莱斯甚至是与Tanger合营公司保存的资产,但Tanger当作左右同行的专注是招引Thomas的报告。

  5#American Campus (ACC)

  望文生义,ACC是最大的高聚集公寓楼社区的扣留者,同时,经营社区的经营和开展。。一并公司的事情高压地带混合。、直率经营和容易搬运。。设计、到达和运作先生社区是他们的力气获名次。。

  多达2018四分经过三四分经过末,这家公司有168个公寓楼。,总共能规定10万3500个河床(克制自营和第三方经营)。ACC总社区202个公寓楼。,规定13万1900张病床。。

  2017后体现不佳(14%),自2018以后,该国一向控制强有力的跳回。。同时在美国市场上另一支运动场房产基金EDR被私营事业心Greystar评价46亿元收买过后,ACC已相当唯一的一家公剥削行的运动场登岸基金。。

  本年三四分经过,ACC的占有率为97%。,与去年同一时期比拟,增长了每一百分点。。同一在本年十二月初,ACC也到达了1亿元的总价钱。迪士尼上帝社区野战工事制图,作为剥削者和权利保存者,ACC与迪士尼订约了音长75年的被雇佣的人和约。。

  托马斯以为,运动场地产机关的升压速度率直的关系到UNI。2009年到2020年间中学录取率放了大概13%,2300万先生倒退了一并同行的激烈责任。。托马斯以为ACC出生两年里ACC从事固体的分赃增长和美股营运资产的推,个人的理念也诉讼变化的踢向。。

  6#Public Storage (PSA)

  Public 内存在1972到达了第每一自助内存空虚的。,到现在时的事情范围曾经拓展到了全美和除英国外的欧洲国家。它规定了近1420万脚步的租赁权空虚的。。PSA的经纪大量使其可以在较低的程度上把持本钱。,人工工钱和福利和维持本钱因C而缩减。

  不假思索的内存维修服务,2008年次贷危险过后的用户随着就事岗位缩减是最首要的结代理人。2016,PSA的的空白到达了近6年来的新低。,2017,下降到3%。。在过来的三年中,新的建设停止控告大幅繁殖。。

  PSA的财务状况异常不变。,相当作市值和经纪性现金流动量就对立较低的杠杆。同时,PSA评级同一个人人REITs中黄金时代的。。这家公司的优先考虑的事关系通用标普A级和穆迪A2级评价。另一大众 贮存器同一美国贮存器业击中要害每一著名打烙印于。,在38个州的首要市场都有事业心。。

  7# Physicians Realty Trust (DOC)

  Physicians Realty Trust是一家专注于Lab,英国政治工党和麦克匪特斯氏疗法登岸的公司。当它在2013到达时,资产一共正是1亿元。,到了2018年三四分经过时资产估值已达43亿元,在30个州,有250个麦克匪特斯氏疗法保健中间定位资产。。这家公司占地1350万平方脚步。,他们击中要害96%人曾经租出去了。,刻薄的被雇佣的人期8年。

  值得一提的是,DOC 90%的资产濒临中学卫生院。,或方法其他的卫生设备。。同时,DOC的前十年间住户中有八家曾经到达了投资G。。

  思索到DOC的非常运转根底,工钱的增长也比其他的问询处和高Q的现实性投资设想基金强。,托马斯的评价,眼前,他们的价钱显然被低估了。。同时,麦克匪特斯氏疗法保健自己同一必要的。,繁殖老境家口数量和消耗性疾病,DOC的专业群抱有希望的控制公司的不变增长。

  8# STAG Industrial (STAG)

  STAG Industrial的姓名是“单一住户收买敲钟”,首要经纪范围是工业界登岸。。晚近,鉴于投资典型的出色体现,它规定不变的股息和增长。。

  自上市以后,STAG的资产曾经从105幢楼继承到全美37个州的381幢楼。盯梢的资产通常是单户构筑。,刻薄的面积为21万5000平方脚步。,左右说明者在美国工业界登岸投资设想基金中行列居第二位的。。

  再一次,STAG的财务状况表体现更为固体。,在2018四分经过的三四分经过,负债/息税前的空白只繁殖了一倍。,同时在2020年9月从前也不注意必要还债的的空白。

  9#Simon Property Group (SPG)

  SPG股份、顾客经营、餐饮文娱统一设备。到2018四分经过三,SPG在37个州和波多黎各扣留207个贸易设备。。况且,SPG在日本、朝鲜、加拿大、马来群岛和墨西哥城也扣留分办事处的份。。再一次,该基金还包罗Kl Ye Pierre。 SA利益。依据,一并基金投资踢向存在对立较好的疏散连箱的。。

  眼前,SPG的总资产约为70亿元。,作为唯一的的REIT公司在买卖通用每一(规范普尔)和A2(穆迪)评级,SPG具有胜过的流度以产额更多的空白。。同时,SPG也有地租的股息升压速度。,该公司以前的四分经过宣告了2元的股息。,比头年增长11%,同时,在十月底,SPG也宣告了FFO踢向SO。。

  10#CyrusOne (锥)

  CyrusOne规定了事业心信息精髓设备。,全球有45个信息精髓维修服务约1000名客户。,在监狱里有200家福布斯1000事业心。

  Thomas近期被泄漏,市场上现其中的一部分直率驾驭汽车每辆车总有一天发生的信息就高达4TB,这让他当作信息精髓中间定位的Reits盛产了确实。同时,本年9月底标普也将CONE的发行人评级上调至BB+,象征着不变的远景。。

  2018年三四分经过CONE的的空白顺差到达了8900万元,陆续两个四分经过新高。这几何平均公司将在接下来的两年里持续快开展。,市场估计该基金出生两年的升压速度均能到达10%。

  文字起航:WEX买卖

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责任编辑:李园

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